Risk sermayesi pazarı. Girişim kurumsal. finansal yatırımlar

Çok sık uzun süre bir kişi ya da kişilerin grup bazı ürün veya hizmetin, harika bir düşünce dışarı iş modeli, bir iş planı üzerinde çalışan ve iş başını daldırın hazır edilmiş olur. Ama nerede yeterli başlangıç sermayesini alınır? soruları başlangıç girişim sermaye piyasası yardımcı olabilir yatırımlar. Nedir o?

bir özel sermaye fonu nedir?

(- Kamu değildir değil borsalarına kote yani şirketleri) farklı yatırımcıların sermaye yatırım Girişim sermayesi fonu olarak adlandırılan aracılar özel şirketleri kendi. Risk sermayesi fonu - bu da gelişimin erken evrelerinde şirketlerin yatırım yapılıyor özel sermaye, bu. Ancak, çok zor pratikte yaygın sermaye, risk sermayesi de finansal yatırım gibi kavramlar arasındaki ayrım, bu nedenle bu terimler eşit sıklıkta arasındadır için. Oysa hafif bir fark var - bu girişim sermayesi yatırım fonlarının sadece başlangıç işinde yatırım yapan gerçeğinde yatar.

yasama düzeyinde Yönetmeliği

Rusya'da Risk sermayesi yatırımları, kurumsal ortak yatırım ve üzerinde kanunla düzenlenir yatırım fonları. Yasa gibi bir tanım getirmiştir "girişim sermayesi yatırım fonu." Projenin yazarları çeşitli şirketler için yatırım projelerinin geliştirilmesine katkıda bulunmuş girişim sermayesi yatırım fonları, bir altyapının oluşturulması için yasal bir çerçeve geliştirmiştir.

Diğer ülkelerdeki Girişim yatırım

Aslında, yasama düzeyinde tanımlanmış girişim yatırım fonları, oldukça biraz olarak böyle bir şeyi örnekleri. Ancak, birçok gelişmiş ülkede bu tür organizasyonların faaliyetleri çok belirgin ve yıllardır geliştirilmiştir. İki bininci en girişim kapitalistlerin başında ABD'de farklı projeler yaklaşık yüz milyar dolar yatırım yaptık. Funded şirketleri kamu ABD şirketlerinin toplam sayısının yaklaşık yüzde yirmi, tüm satışların yüzde onbir, ABD'de kamu kuruluşlarından kar onüç yüzde piyasa değerinin fazla yüzde otuz oluşturuyor. Görüldüğü üzere, girişim yatırım fonları ABD ekonomisinde önemli bir rol oynamaktadır.

Avrupa pazarı gelişimi için yalnızca ABD'ye ikinci sırada. AB'de Girişim kurumsal da oldukça yaygındır. Özellikle, toplam yatırım tutarının yüzde on kesin başlangıç işinde yatırımlar olduğunu.

girişim sermayesi fonu nedir?

Girişim fonu denilen finansal yatırımlar (şirket veya karşılıklı) kapalı tipte organizasyonunda (yatırımlar), önemli kısıtlamalar empoze edilmiş değildir varlıkların yapısal bileşeni. fonun Mudi sadece tüzel kişiler olabilir. varlık yönetim şirketi (AMC) şirketi, depolama güvenilir bir vasi sağlar, fon varlıklarının doğrudan devreye girer. Özellikle, risk sermayesi yatırımları sadece büyüyen işletmelerin finanse etmek değil, aynı zamanda mülk yönetimi için planların uygulanmasına yöneliktir.

Risk sermayesi kavramı

Primer minör rolü finansman soru üzerine oynayan kanının aksine Risk sermayesi,. Başlangıçta kamu fonlarından finanse geliştirme projelerine yönelik tüm girişim sermayesi yatırımlarının büyük payı. Sermaye yenilikler Üretime bir dönemde, bir sonraki aşamada, zaten daha önemli bir rol oynar. başlangıç projelerde yatırım "uzun" para değil - bu fonların sadece onlar borsada bağlı veya büyük şirketlerin (stratejik yatırımcılar) satılacak yeterli kredi itibarı kazanmak yok gibi zamana kadar şirket finanse edilmektedir anlamında. girişim yatırımı için normal bir terim üç ila beş yıl olduğunu ve nadir durumlarda sekiz yıl ulaşabilir.

Yatırım başlayanlar için önkoşullar

Orada risk sermayesi yatırımları için Niş çünkü sermaye piyasası oldukça karmaşık bir yapıya sahiptir. Ticari bankalar start-up finansman sınırlıdır, genç işletmelerin riskleri telafi edecek bir seviyeye faiz oranlarını artırmak mümkün olmayacaktır. Ayrıca kredi sermaye - büyüyen genç şirketleri finanse etmek çok kötü bir şekilde, iflas riskleri olduğu gibi, sırasıyla, bankalar teminatlı tutarında kredi sağlayabilir. Ama yeni kurulan şirketten mülk genellikle yeterli değildir. Fon yalnızca olgun ve büyük şirketler olduğu gibi borsa tarafında büyük portföy yatırımcılar (yatırım ve emeklilik fonları) arasındadır. girişim sermayesi yatırım fonları sadece bu boşluğu doldurmak - fon yenilik farklı kaynaklardan ve bankacılık sektörü arasındaki.

Gelir girişim fonları - nereye geliyor?

Yatırım fonları, emeklilik fonları ve üniversite bağışlarının, sigorta şirketleri - girişim sermayesi yatırımlarını oluşturan kaynaklar büyük. finans küçük bir kısmı riskli yatırımlara yatırım yapmak gerekir. Gelişmiş ülkelerde ve gelişiminin ekonomisi belli riskler taşımaktadır yatırım süreci, doğrudan bağlıdır. Böyle yatırımlardan beklenen gelir yılda 40-30 arasında yüzde olduğunu.

girişim yatırımlarının bir fon seçerken bu fonun geçmiş başarı ve yöneticileri ve idarenin itibarı ile finanse edilen projeleri dahil bazı göstergeler tarafından yönlendirilir. Ancak, para girişinin kısa vadede iyi bir sonuç sağlamak için profesyonel ve deneyimli üyelerin eksikliği yanı sıra şartı ile girişimci üzerinde artan baskılara yol açar. Daha az risk ve daha hızlı bir zaman sağladığından Bu faktörler, daha sonraki aşamalarda büyük ve orta ölçekli işletmelerin finansman doğru girişim sermayesi yatırım fonlarının deplasman ilgi nedenleridir. Ancak, risk sermayesi fonları finansman başlangıçta esas olarak iyi düşünülmüş olan yatırımların en yüksek karlılık ulaşmak yatırım stratejisi, elbette farklı yapılandırma işlemlerinin yolları ve, risk çeşitlendirme.

Ne stratejisi VCi kullanılır?

daha fazla yatırım yapma projelerinin seçiminde stratejik kararlar çok önemlidir. Projenin ilk aşamalarında dikkate Sadece yüzde birden az doğrudan yatırım ulaşır. Bütün tekliflerin yüzde doksanı neredeyse hemen reddedilir ve kalan on derin analize tabi tutulur. ve bunların uzun zamandır beklenen yatırım olsun şanslı olanları seçin. umut verici ve umut verici projeler, girişim yatırımcılar için tek hedef değildirler. Aslında, fonların fon genellikle büyüyen ve rekabetin hala yetersiz olduğu, alanında gelişmekte olan yatırım. teknoloji üretiminde ve yılda ana - İstatistiklere göre, seksenlerin başında, Büyük yatırım hissesi doksanlı yılların ortalarında enerji sektörüne kanalize nakit akışları internet işletme bulunmaktadır. Temel desen - hızlı büyüyen bölgeye yönlendirilmiş girişim sermayesi.

risk sermayesi efsane

Sanıldığının girişimi kurumsal pazar liderleri dönmek potansiyeline sahip umut verici şirketlerin seçiminde yapan olmasıdır. Çoğu zaman, öyle değil. ekonominin sektörün hızlı büyüme aşamasında, birçok start-up şirketleri de yoğun geliştirdi. rekabet zor aldığında sadece başlangıç aşamasında, kaybedenler ve kazananlar açık hale gelmektedir. Ancak, yetkili girişim kapitalist zaten yatırım projesinin vücut görüntüler vardı. Bu yüzden uzun vadeli rekabet avantajı kazananlar olacaktır şirket seçmek için mutlaka gerekli değildir. Gelişmekte olan talebi karşılayan ve pazar ile büyüyen ve başlangıç yatırımı geri çekme doğru zamanda bir şirket bulmak için yeterli. Çoğu zaman, girişim yatırım fonları durgun piyasa segmentleri yanı sıra büyüme potansiyelini göstermeyen sektörleri kaçının.

Bir girişim kapitalist kim?

Ayrıca gelişmekte olan şirket finanse değil tek adam denilen girişim kapitalist klasik anlamda doğrudan ve aktif katılımı onların maliyetine katkıda bulunur. Diğer projeler ve ekonominin sektörlerin genel bilginin deneyimini kullanarak, denetim sürecine dahil edilir, işletmenin dinç aktivitesine katkıda yani danışmanları, denetçileri, bankacılar, çekiyor.

işlemlerin doğru yapılandırma

işleme işlemleri için seçenekler çok olabilir. Ancak, şekiller vardır: işlem girişim sermayesi fonuna şirket başarılı ve çöküşün sonucu zarara karşı sigorta mümkün olduğunca olacaksa olduğunca fazla gelir elde fırsatı izin verecek şekilde yapılandırılmış olması gerekir. işlemlerin şartları daima koruma fonu düzenleyen bir hüküm bulunmamaktadır. Proje başarılı olursa, orada ek fon desteğine ihtiyaç olabilir, ve fon başlangıç finansman fiyata yeni pay satın alacak. Ayrıca, çıkar çatışmaları aşılması maliyetlerini, hem de doğrudan kayıplar dahil bir anlaşma koydu ve ajans maliyetleri içinde. yapılandırma işlemlerinin etkin yöntemler bu maliyetleri azaltabilir. Genellikle bu şirkette yönetim katılımıyla yapılır, yönetim ve izleme risk sermaye katılımı, finansman düzenledi.

En iyi fonlar yatırım

Finansal yatırımlar gibi fenomenler için tipik bir enstrüman, kabul konvertibl imtiyazlı hisse senetleri. yatırım projesinden çıkış anında bu paylar en yaygın dönüştürülecektir ve stratejik yatırımcılar (büyük şirketler) veya borsalarında satılmaktadır. şirket başarısız olursa bu araç bu durumda olduğu gibi, ikinci tercih hisse sahiplerine yatırım fonlarının tam tutarını iade etmek zorundadır, iyi sigorta ile yatırımcılar sağlar.

çeşitlendirme önemi

Herhangi girişim sermayesi fonu O çeşitlendirme yoluyla riskini azaltmak istiyor. Bu finansman süreci lider ve dinlenme haklarını-yatırımcılar eş görünmektedir bunlardan biri birkaç temelleri, çektiğini ifade eder. bir fon bir bütün olarak şirket tarafından finanse zaman nadirdir. Üçüncü şahıs ortakların katılımı risklerini azaltır sen yatırımlarını çeşitlendirmek için izin verir.