IRR hesaplama. IRR tanımı, aşağıdaki formüle sahip örnekler ve

dönüş (IRR / IRR) iç karlılık oranı yatırımcı çok önemli bir göstergedir. IRR hesaplama en az yüzde hesaplama müdahalelerin etkinliği hesaplanmasında dahil edilebilir ve proje net mevcut değer (NPV) 0'a eşit olması gerektiğini gösterir.

Net Bugünkü Değer (NBD)

yatırımların proje IRR NBD hesaplaması değerini belirleyen olmadan imkansızdır. Bu gösterge yatırım faaliyetlerinin dönemlerin her birinin cari değerinin toplamıdır. aşağıdaki gibi göstergesinin klasik formülü şöyledir:

TTS PP = Σ _k / (1 + p) ^q:

• NPV - net mevcut değer;
• PP - ödeme akımı;
• p - oranı hesaplama;
• için - Dönem numarası.

PP _k / (1 + p) ^s -, belirli bir süre içinde geçerli bir değerdir, ve 1 / (1 + p) ^k - belirli bir süre için bir faktör iskonto. ödeme ve makbuzların arasındaki fark olarak hesaplanmıştır ödemeler Akış.

indirim

indirim faktörler bir para gelecekteki ödemeler gerçek değerini yansıtır. Azaltılmış katsayı faiz hesaplamasında artış ve maliyet azaltılması anlamına gelmektedir.

indirim faktörü iki formülle temsil edilebilir:

FD = 1 / (1 + p) ⁿ = (1 + p) ^-n:

• PD - indirim faktörü
• N - döneminin numarası;
• p - yüzde hesaplama.

Bu değer

Bu endeks gelir ve maliyetleri arasındaki farkın indirim faktörü çarpılarak hesaplanabilir. Aşağıda beş zaman için, değerinin hesaplanması örnek olduğunda 10 bin € her miktarı hesaplama% 5 yüzdesi ve ödemeler.

TC1 = 10.000 / 1,05 = 9523,81 Euro.

TC2 = 10 000 / 1,05 / 1,05 = 9070,3 Euro.

TC 3 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 8638,38 Euro.

TC4 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 82270,3 Euro.

TC5 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 7835,26 Euro.

Gördüğünüz gibi, her yıl indirim faktörü artar ve akım miktarı azalır. Bu şirket, iki işlemler arasında seçim yapması durumunda, paranız en kısa sürede şirketin banka hesabına gidecek Buna göre birini seçmeleri gerektiği anlamına gelir.

iç karlılık oranı

IRR hesaplama Yukarıdaki tüm verileri uygulanarak yapılabilir. Aşağıdaki indeksini hesaplamak için formül kanonik şekli:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^{k olup,} burada:

• IRR - iç karlılık oranı;
• K - Bir sonraki dönem.

Formül görüldüğü gibi, bu durumda net değer Ancak, hesaplama IRR bu yöntem her zaman etkili değildir 0 'a eşit olması gerekir. yatırım projesi üçten fazla dönemleri içerecek eğer bir finansal hesap makinesi olmadan, olamaz belirlemek için. Bu durumda, aşağıdaki yöntemi kullanmak uygun olacaktır:

GNI = R, _m + p _kn * (TTS _m / P _TTS) olup, burada:

• IRR - İç Oranı;
• KP _m - küçük bir yüzdesi hesaplaması;
• P _kn - yüksek ve daha düşük faiz oranları arasındaki fark;
• TTS _m - oranlarda hesap ile elde edilen net mevcut değer;
• P _PBX -, bu değer mutlak fark.

hesaplama iki farklı oranda mevcut net değer bulmalıdır IRR hesaplamak için formül den görülebileceği gibi. Bu farklılıkların büyük olmamalıdır akılda tutulmalıdır. Maksimum - yüzde 5, ancak mümkün olan en az farka (2-3%) ile bahis alınması tavsiye edilir.

Bundan başka, TTS bir durumda negatif bir değer sahip başka bir bu tür boyutları fiyat almak için gerekli olan ve ikinci - pozitif.

Hesaplama IRR Örnek

Yukarıdaki materyalin daha iyi anlamak için bir örnek parçalarına ayrılmaları gerekmektedir.

şirket beş yıllık bir süre için bir yatırım projesi planlamaktadır. Başlangıçta 60 bin Euro harcanacak. Üçüncü yılın sonunda, 2000 euro - - İlk yılın sonunda şirket ikinci yıl sonunda projede ayrıca 5 milyon avro yatırım yapacak bin avro ve bir 10 milyon euro beşinci yılında artık yatırım yapılacak.

Şirket her dönemin sonunda gelir elde edecektir. Birinci yılın sonunda gelecek yıl 17 milyon Euro'luk kazanç boyutu - üçüncü yılında 15 bin Euro - 17 bin Euro dördüncü - 20000 Euro ve şirkette 25 bin Euro projenin geçen yıl olacak. indirim oranı% 6'dır.

Eğer dönüş (IRR) iç oranı hesaplanırken başlamadan önce, TTS boyutunu hesaplamak gerekir. Onun hesaplama tablosunda görüntülenir.

Eğer karlı bir proje olarak görebilirsiniz. TTS 904,6 Euro. Bu şirketin yatırım sermayesi 6 yüzde karşılığını ve hatta "yukarıdan" 904,6 Euro getirdi anlamına gelir. Sonraki Negatif net bugünkü değeri bulmalıyız. Onun hesaplama aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.

Tablodan da yatırım sermayesi yüzde 7 karşılığını olmadığı açıktır. Bu nedenle, iç geri ödeme endeks değeri yüzde 6 ile 7 arasında olduğunu.

GNI = 6 + (7-6) * (904,6 / 904,6 - (-812,3)) = 6,53%.

Böylece, Proje IRR 6.53 oranında idi. Bu NPV hesaplama konur durumunda, değeri sıfır olacağı anlamına gelir.

Primechenie: elle hesaplama 3-5 Euro hata verilir.